市场综述:本周涤纶短纤市场弱势下跌。截止本周四,国内涤纶短纤市场主流成交价格在6900-7100元/吨之间。本周涤纶短纤市场价格下跌,主要是受成本及需求双重影响。周内国际原油价格连续五日收跌,宏观经济不断收紧,拖累市场氛围,原料PTA期货价格大幅下跌,成本支撑塌陷,而下游自身原料库存储备充足,暂无补货意愿,且纺织及终端订单新单不多,基本都是刚需补货为主。在上下游均利空拖累下,涤纶短纤市场成交价格连续下滑,但涤纶短纤亏损严峻,部分企业已经连续亏损两个月左右,在成本压力下,企业只能减产降负,近期涤纶短纤企业减产规模不断扩大,部分企业甚至减产规模在50%左右,下游及贸易商对当前行情亦持看空心态,但涤纶短纤企业低价惜售,江阴地区取消基差报价,报价多以一口价7000元/吨成交,但市场询递盘均有限,刚需拿货为主。
价格方面:截止至本周四,江浙地区1.4D短纤现货商谈价6950元/吨左右,现款出厂,较上周价格下调185元/吨;福建地区1.4D短纤现货商谈价格在7000元/吨左右,短途送到,较上周价格下调100元/吨;山东地区1.4D短纤现货商谈价7100元/吨左右,短途送到,较上周价格下调135元/吨;河北地区1.4D现货商谈价7100元/吨左右,短途送到,较上周价格调135元/吨。
供应方面:本周国内涤纶短纤产量预计在12.73万吨左右,较上周总量下降了0.35%。本周涤纶短纤行业开工在80.64%,较上周下滑了0.29%。主要是因成本压力大,生产亏损导致短纤企业减产规模不断扩大,开工率下滑明显,产量也出现小幅下滑。
需求方面:本周下游需求表现疲软,主要是受疫情及海运费较高影响,纺织品流动性差,目前下游纱企开机率下滑,原料库存充足,但企业自身订单新增有限,导致外贸市场订单下滑明显,内销市场亦表现不佳,导致市场看空情绪浓厚。
成本方面:本周涤纶短纤平均成本继续下跌。本周受原油连续下跌拖累,原料PTA价格跌幅较大,成本支撑塌陷,平均生产成本虽较上周有所下降,但短纤企业生产亏损压力仍旧持续。截止至本周四,涤纶短纤聚合成本在6189.69元/吨左右,较上周平均成本下跌了164.16元/吨。
利润方面:本周涤纶短纤行业平均毛利仍处于亏损状态。本周原料价格下跌,成本压力有所减弱,但下游需求较差,短纤价格跟随原料价格下跌而走低,部分企业减产降负缓解亏损压力。截止至本周四,直纺涤纶短纤企业平均毛利-182.55元/吨左右,较上周平均毛利润上涨了62.73元/吨左右。
后市预测:本周涤纶短纤市场整体呈下跌走势,预计下周短纤市场价格僵持整理为主。首先从宏观经济看,7月份受疫情及自然灾害影响,经济数据不及预期,叠加银行利息增涨,影响业者心态。新冠德尔塔变种扩散导致的经济复苏减缓和需求减缓,国际油价持续下跌,进一步拖累市场看空气氛。成本方面,PTA现货市场预期逐渐放松,而逸盛新装置近期存提负预期,供应走高,需求下滑,PTA市场存一定累库风险,且行业仍有较大的利润空间。下周预计古雷石化新产能供应市场,港口库存也有累库预期,船货到港量稳定,远期国内供应量不断增加,新产能陆续试车投产,乙二醇价格或承压下行。需求方面,纯涤纱企业开工存下滑预期,下游多持观望心态,刚需询采为主,纱企侧重承接新单,市场成交商谈为主,导致现货价格存阴跌风险。综合来看,目前成本端价格处于高位,存在一定让利空间,而下游需求虽然表现不佳,但短纤企业减产较多,部分企业出货仍显紧张。若原料价格让利,需求有所跟进,短纤企业生产亏损压力得以缓解,加工差逐步修复,市场价格将理性回归。但若市场持续低迷不振,短纤企业表示为了止损将会继续扩大减产规模。预计下周涤纶短纤市场僵持整理为主,下跌幅度在50-100元/吨。后期市场需重点关注原油价格、原料PTA市场及下游需求变化情况对短纤市场的影响。
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